5306#-&4)005*/(
/P0VUQVUBU"MM
'JSTUNBLFTVSFUIFVOJUIBT"$QPXFSBOEJTUVSOFE0/.BLFTVSFUIF1PXFS$MJQ-&%JTJMMVNJOBUFE(SFFO*GOPU
NBLFDFSUBJOUIF0/0''TXJUDIJTJOUIF0/QPTJUJPOBOEDIFDLUIF*&$QPXFSDPSEDPOOFDUJPOCZFOTVSJOHJUJT
GVMMZFOHBHFEBOETFBUFE.BLFDFSUBJOUIF"$MJOFDPSEJTQMVHHFEJOUPBXPSLJOH"$PVUMFU
'JOBMMZDIFDLUIFGVTF4FFUIF3FBS1BOFM'VTFTFDUJPOGPSTBGFUZJOTUSVDUJPOT0ODFBTTVSFEZPVSVOJUJTHFUUJOH
"$QPXFSDIFDLUIBUUIF17%JTHFUUJOHBTJHOBM5FNQPSBSJMZEJTDPOOFDUUIFDBCMFSVOOJOHUPJUTJOQVUTBOE
DPOOFDUJUUPTPNFPUIFSEFWJDFDBQBCMFPGSFQSPEVDJOHUIFTJHOBMJFBQPXFSBNQBOETQFBLFS*GUIJTQSPEVDFT
BTJHOBMNBLFTVSFUIBUBMM7PMVNFDPOUSPMTCFJOHVTFEIBWFCFFOUVSOFEVQUPBTBUJTGBDUPSZMFWFMPOFUIJSEUP
IBMGXBZ
*GUIF17%IBTCFFOTVCKFDUFEUPEJSFDUTVOMJHIUPSFYDFTTJWFIFBUUIFCVJMUJOUIFSNBMQSPUFDUJPONBZIBWFCFFO
USJHHFSFE5IFQPXFSDMJQ-&%XJMMCFJMMVNJOBUFE3&%JGUIJTJTUIFDBTF*GTPUVSOPGGUIF17%BOEMFUJUDPPMGPSB
TVGGJDJFOUBNPVOUPGUJNF
*GUIFSFJTTUJMMOPPVUQVUDPOUBDUZPVSBVUIPSJ[FE1FBWFZEFBMFSPSUIF1FBWFZ*OUFSOBUJPOBM4FSWJDF$FOUFS
)VNPS#V[[
*GUIF17%JTQSPEVDJOHBIVNPSCV[[UIJTDBOCF"$PVUMFUSFMBUFE5SZQMVHHJOHUIF17%JOUPBEJGGFSFOU"$
PVUMFU4PNFUJNFTJGBEJGGFSFOUDJSDVJUCSFBLFSJTVTFEGPSUIFNJYFSBOEUIF17%JUDBODBVTFIVNQSPCMFNT
&OTVSFUIBUTIJFMEFEDBCMFTIBWFCFFOVTFEUPSPVUFUIFTJHOBMUPUIF17%TJOQVUT*GTQFBLFSDBCMFTXJUI
QMVHTBSFVTFEBTJOQVUDBCMFTJOTUFBEPGTIJFMEFEDBCMFTUIFZXJMMCFQSPOFUPIVNPSCV[[)VNNBZCFHSPVOEMPPQ
SFMBUFE*UXJMMCFIFMQGVMUPMJGUUIFTIJFMEHSPVOEPOBCBMBODFEDBCMFBUUIF17%FOEPOMZCZVTJOHUIFHSPVOE
MJGUTXJUDI$IFDLBOZJOQVUDIBOHFTDBSFGVMMZCZGJSTUUVSOJOHEPXOUIFWPMVNFDPOUSPMQMVHHJOHBOEVOQMVHHJOH
DBCMFTPSMJGUJOHUIFTIJFMEHSPVOEBUUIFTQFBLFSFOE
$IFDLUPNBLFTVSFMJHIUEJNNFSTBSFOPUPOUIFTBNFDJSDVJUBTUIF17%UIFNJYFSPSBOZTPVSDFEFWJDFT*GMJHIU
EJNNFSTBSFVTFEUIFOJUNBZCFOFDFTTBSZUPUVSOUIFNGVMM0/PSGVMM0''UPFMJNJOBUFPSSFEVDFIVN5IJTJTB
UZQJDBM"$XJSJOHMJHIUEJNNFSJOUFSGFSFODFQSPCMFNOPUBEFTJHOGMBXPGUIF17%
5IFUIJSEXJSFHSPVOEQMVHPOUIF"$QMVHTIPVME/&7&3CFSFNPWFEPSCSPLFOPGG
%JTUPSUFEPS'V[[Z4PVOE
'JSTUFOTVSFUIFNJYFSTJHOBMTPVSDFJTOPUDMJQQJOHPSCFJOHPWFSESJWFO.BLFTVSFUIFWPMVNFDPOUSPMTBOE
POUIF17%IBWFOPUCFFOTFUUPPMPX
$IFDLUIBUUIFJOQVUQMVHTBSFGVMMZTFBUFEJOUIFJOQVUKBDLTBOEPOUIFSFBSQBOFMPGUIF17%&OTVSFUIBU
UIFQSPQFS.*$-*/&1"%TFUUJOHJTCFJOHVTFEGPSMJOFMFWFMTJHOBMTPSUIBUBQPXFSBNQIBTOPUCFFOQMVHHFE
JOUPPOFPGUIFJOQVUKBDLTPGUIF17%
*GBOFYUFOTJPODPSEJTCFJOHVTFEUPQSPWJEFUIF"$QPXFSUPUIFVOJUFOTVSFUIBUJUJTPGTVGGJDJFOUDVSSFOUDBQBDJUZ
BOEUIBUJUJTOPUBMTPCFJOHVTFEUPTVQQMZQPXFSUPBOZPUIFSEFWJDF
'JOBMMZSFBMJ[FUIBUFWFOUIPVHIUIF17%JTBQPXFSGVMBOEIJHIPVUQVUVOJUJUEPFTVMUJNBUFMZIBWF-JNJUT*OUIJT
DBTFUSZUVSOJOHUIFNJYFSMFWFMTEPXOBMJUUMFUPTFFJGUIBUDMFBSTUIJOHTVQ*GBGUFSDIFDLJOHBMMUIFUIJOHTMJTUFE
UPDIFDLBOEBOZUIJOHFMTFZPVDBOUIJOLPGUPDIFDLTBGFMZBOEUIFTZTUFNTUJMMFYIJCJUTQSPCMFNTDBSFGVMMZOPUFBMM
DPOEJUJPOTBOEDIFDLXJUIZPVS1FBWFZEFBMFSGPSBEWJDF
$BSFBOE.BJOUFOBODF
:PVS17%JTBTUVSEZBOEEVSBCMFQSPEVDUBOEXJMMQSPWJEFZFBSTPGSFMJBCMFVTFJGQSPQFSMZDBSFEGPS6TFDPNNPO
TFOTFBOESFBEUIFTBGFUZXBSOJOHTUPBWPJEIB[BSEPVTPQFSBUJOHDPOEJUJPOT5IFVOJUNVTUCFEJTDPOOFDUFEGSPNUIF
"$QPXFSTPVSDFCFGPSFBOZXPSLJTEPOFPOJU3FGFSBMMTFSWJDJOHUPRVBMJGJFETFSWJDFQFSTPOOFM
4VOMJHIU)FBU
"WPJEQSPMPOHFEFYQPTVSFUPEJSFDUTVOMJHIUBTUIJTNBZDBVTFUIFVOJUUPPWFSIFBUBOEUIFSNBMMZTIVUPGG&YDFTTJWFMZ
IPUPQFSBUJOHDPOEJUJPOTDBOBMTPDBVTFBUIFSNBMTIVUEPXO%POPUTUPSFJOFYUSFNFMZIPUPSDPMEDPOEJUJPOTPS
FYUSFNFMZIJHIIVNJEJUZ"MXBZTBMMPXVOJUUPDPNFUPSPPNUFNQFSBUVSFCFGPSFVTF