11
*13
%41
1PXFS"NQMJGJFS
"TUIFOBNFJNQMJFTUIF*13BOE%41BMMJODMVEFBEWBODFEEJHJUBMTJHOBMQSPDFTTJOH5IF%41XBT
EFTJHOFEUPCFJODSFEJCMZFGGFDUJWFZFUFYUSFNFMZFBTZUPVTF6TJOHVOJRVFBOESFWPMVUJPOBSZBEWBODFECBTTFOIBODFNFOU
QSPDFTTFTUIF*13%41BNQMJGJFSTESBNBUJDBMMZJNQSPWFUIFQFSDFJWFEMFWFMPGCBTTJOBOZTZTUFNVTJOHBGSBDUJPOPGUIFQPXFS
UIBUXPVMECFSFRVJSFEXJUIBOZPUIFSQPXFSBNQ
#FGPSFZPVTFOETJHOBMUISPVHIZPVSBNQMJGJFSJUJTWFSZJNQPSUBOUUPFOTVSFUIBUUIFQSPEVDUIBTUIFQSPQFS"$MJOFWPMUBHF
TVQQMJFE:PVDBOGJOEUIFQSPQFSWPMUBHFGPSZPVSBNQQSJOUFEOFYUUPUIF*&$MJOFQPXFSDPSEPOUIFSFBSQBOFMPGUIFVOJU
&BDIQSPEVDUGFBUVSFJTOVNCFSFE3FGFSUPUIFGSPOUQBOFMEJBHSBNJOUIJTNBOVBMUPMPDBUFUIFQBSUJDVMBSGFBUVSFTOFYUUPJUT
OVNCFS
1MFBTFSFBEUIJTHVJEFDBSFGVMMZUPFOTVSFZPVSQFSTPOBMTBGFUZBTXFMMBTUIFTBGFUZPGZPVSBNQMJGJFS
&/(-*4)
*13%41'FBUVSFT
%%5
QSPUFDUJPO
3FWPMVUJPOBSZ*13DMBTT%UPQPMPHZ
%FUFOUFEJOQVUDPOUSPMT
$PNCJOBUJPO9-3³JOQVUT
$PNCJOBUJPO³PS³QPMFUXJTUMPDLPVUQVUDPOOFDUPS
-JHIUXFJHIU
*OEJWJEVBMTJHOBMQBTTUISV³KBDLTPOFBDIDIBOOFM
-&%JMMVNJOBUFE
%41CBTFE-PVETQFBLFS.BOBHFNFOU4ZTUFN
NTPGEFMBZQFSDIBOOFM
CBOETPGQBSBNFUSJDFRVBMJ[BUJPOQFSDIBOOFM
4FDVSJUZMPDL
"EKVTUBCMFGPVSUIPSEFS-JOLXJU[3JMFZ$SPTTPWFS
"EKVTUBCMFGPVSUIPSEFSIJHIQBTT¾MUFSFBDIDIBOOFM
4FUVQXJ[BSE
."99#BTT
)PSO&2FBDIDIBOOFM
#MVFCBDLMJU-$%TDSFFO
8"3/*/(1-&"4&3&7*&8:063%414&55*/(4#&'03&4&/%*/(4*(/"-505)&".1-*'*&3*/$033&$5
4&55*/(4$"/105&/5*"--:%"."(&41&",&3&/$-0463&48FIBWFNBEFFWFSZBUUFNQUUPFOTVSFUIF4FUVQ
8J[BSEXJMMIFMQDPSSFDUMZDPOGJHVSFUIF%41IPXFWFSJODPSSFDUTFUUJOHTBUBOZQPJOUPGUIFTFUVQQSPDFTTDBO
EBNBHFZPVSTQFBLFSFODMPTVSFT*GZPVIBWFBOZRVFTUJPOTQMFBTFOPOPUIFTJUBUFUPDBMMPVSDVTUPNFSTFSWJDFMJOF
7&/5*-"5*0/'PSQSPQFSWFOUJMBUJPOBMMPXDMFBSBODFGSPNOFBSFTUDPNCVTUJCMFTVSGBDF
.BLFTVSFUIBUWFOUTBSFOPUCMPDLFEBOEBJSDBOGMPXGSFFMZUISPVHIUIFVOJU
8"3/*/($IBOHFTPSNPEJGJDBUJPOTUPUIJTVOJUOPUFYQSFTTMZBQQSPWFECZUIFQBSUZSFTQPOTJCMFGPSDPNQMJBODF
DPVMEWPJEUIFVTFSTBVUIPSJUZUPPQFSBUFUIFFRVJQNFOU
/05&5IJTFRVJQNFOUIBTCFFOUFTUFEBOEGPVOEUPDPNQMZXJUIUIFMJNJUTGPSB$MBTT#EJHJUBMEFWJDFQVSTVBOUUP
1BSUPGUIF'$$3VMFT5IFTFMJNJUTBSFEFTJHOFEUPQSPWJEFSFBTPOBCMFQSPUFDUJPOBHBJOTUIBSNGVMJOUFSGFSFODFJO
BSFTJEFOUJBMJOTUBMMBUJPO5IJTFRVJQNFOUHFOFSBUFTVTFTBOEDBOSBEJBUFSBEJPGSFRVFODZFOFSHZBOEJGOPUJOTUBMMFE
BOEVTFEJOBDDPSEBODFXJUIUIFJOTUSVDUJPOTNBZDBVTFIBSNGVMJOUFSGFSFODFUPSBEJPDPNNVOJDBUJPOT
)PXFWFSUIFSFJTOPHVBSBOUFFUIBUJOUFSGFSFODFXJMMOPUPDDVSJOBQBSUJDVMBSJOTUBMMBUJPO*GUIJTFRVJQNFOUEPFT
DBVTFIBSNGVMJOUFSGFSFODFUPSBEJPPSUFMFWJTJPOSFDFQUJPOXIJDIDBOCFEFUFSNJOFECZUVSOJOHUIFFRVJQNFOUPGGBOE
POUIFVTFSJTFODPVSBHFEUPUSZUPDPSSFDUUIFJOUFSGFSFODFCZPOFPSNPSFPGUIFGPMMPXJOHNFBTVSFT
3FPSJFOUPSSFMPDBUFUIFSFDFJWJOHBOUFOOB
*ODSFBTFUIFTFQBSBUJPOCFUXFFOUIFFRVJQNFOUBOESFDFJWFS
$POOFDUUIFFRVJQNFOUJOUPBOPVUMFUPOBDJSDVJUEJGGFSFOUGSPNUIBUUPXIJDIUIFSFDFJWFSJTDPOOFDUFE
$POTVMUUIFEFBMFSPSBOEFYQFSJFODFESBEJP57UFDIOJDJBOGPSIFMQ